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    从200元跌到20元!贷款炒芯片的老哥 都亏麻了

    2022-11-28 10:09:28

    阅读:167

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    [摘要] “ 芯片,好像已经跌到白菜价了。”这小半年来,已经不止一次看到类似的消息了。就拿去年被炒得火热的一些车用芯片为例,意法半导体旗下 L9369-TR 型芯片,就从去年每枚 3500 元的报价,直接跌到了 600 元左右。某些型号的芯片,甚至还来了个“ 抹零 ”,从 200 元跌到了 20 元。“ 遭殃 ”的,还有存储芯片,例如去年涨

    “ 芯片,好像已经跌到白菜价了。”

    这小半年来,已经不止一次看到类似的消息了。

    就拿去年被炒得火热的一些车用芯片为例,意法半导体旗下 L9369-TR 型芯片,就从去年每枚 3500 元的报价,直接跌到了 600 元左右。

    某些型号的芯片,甚至还来了个“ 抹零 ”,从 200 元跌到了 20 元。

    从200元跌到20元!贷款炒芯片的老哥 都亏麻了

    “ 遭殃 ”的,还有存储芯片,例如去年涨到 1400 元左右的三星 980 固态硬盘,最近居然跌到了 600 元上下。

    其他各类型号价格暴跌 50% 以上的情况,也都比比皆是。这波是等等党应有尽有了。

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    而芯片厂们的日子似乎也不大好过。

    这边是台积电被某大客户砍去 10% 的芯片订单,那边又是存储芯片巨头 SK 海力士和美光宣布减产。

    咋说呢,去年由于芯片短缺,甚至连小偷都开始偷芯片的画面,我都还历历在目。

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    咋才过了一年,直接就来了个两级反转?

    甚至有老哥得知芯片能赚钱的消息,刚刚贷了款、卖了房,梭哈屯的芯片还没捂热,直接就来了波血本无归。

    好家伙,感觉芯片圈这阵势和币圈比起来,也毫不逊色啊。

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    这一切的一切,都让不少的网友产生了疑问,那就是:芯片圈,到底发生甚么事儿了?

    而今天呢,就准备和大伙们讲讲,芯片从暴涨到暴跌,背后的一些门道。

    首先,为了弄懂背后逻辑,咱们必须提一个名叫“ 硅周期 ”的概念。

    说到周期,了解经济学的肯定不会陌生。

    大概讲的,就是说经济活动常常会有繁荣、衰退、萧条、复苏四个阶段交替更迭、循环往复的过程。

    往大了看,就有“ 康波周期 ”这种五六十年一个循环、描述经济大环境的周期。

    因此,便有了“ 人生就是一场康波 ” “ 人生发财靠康波 ”这类的说法。

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    把视野更加聚焦的话,钢铁行业则也有“ 钢铁周期 ”,养猪业有 “ 猪周期 ”。

    而在半导体行业,大伙们关注的就是“ 硅周期 ”,或者叫做“ 半导体周期 ”。

    一个硅周期大概历时三到五年。

    一般来说产品的创新应用周期、供需关系,还有大环境,都是影响硅周期的关键因素。

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    比如说在 2000 年,因为互联网概念的大火,半导体行业大涨 38%。

    结果第二年泡泡就炸了,直接来了波暴跌 26.8%,到了 2004 年左右,才逐渐恢复之前的增速。

    之后靠着 PC 和手机的推动,半导体行业稳步发展,直到 2008 的金融危机才再次衰退。

    后面又迎来了智能手机的大爆发、疫情、新能源车起势等等。

    所以这两年看似反常的芯片大涨大跌,半导体行业大起大落,在历史上已经经历过好几次了。

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    为了让大伙们能更加了解硅周期,三星的故事可以说是典中典了。

    因为它就曾多次靠周期反买,做到了别墅靠海,把硅周期玩弄于鼓掌之中。

    上个世纪三星的那些逆周期的骚操作,因为年代太过久远,差评君就不多介绍。

    光拿大部分差友都经历过的 2008 年前后来说,其实就能看出三星这个“ 逆周期大师 ”的功力。

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    大概的情况是在 2007 年初的时候,微软推出了超吃性能,狂吃内存的 Vista 操作系统。

    各大内存厂商一看,重大利好啊!于是乎纷纷上产能,准备躺着收钱。

    结果大伙们应该都知道, 由于 Vista 系统配置要求过高,步子迈得太大扯开了裤裆等等原因,销量远不及预期。

    全力生产的内存厂商们可以说是被血坑了一波。

    再加上金融危机的火上浇油,DRAM 颗粒价格从 2.25 美元跌到了 1 美元以下。

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    理论上这个时候,各大存储芯片厂商应该降低产能,及时止损才是。

    但你们猜怎么着。当年的三星居然疯狂地铺产能,DRAM 的价格也继续暴跌,甚至还跌破了成本价。

    价格持续被压低的内存圈子,可以说是哀鸿遍野。

    而在后来的几年里,因为顶不住亏损,有“ 欧洲存储芯片之光 ”之称的奇梦达和日本 内存巨头尔必达,先后宣布退出生产并破产。

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    最后,韩国成了这次存储芯片大战中的赢家。

    随着新一轮的复苏和繁荣周期的到来,铺满产能并耗死了竞争对手的三星,成了存储芯片界的霸主。

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    所以说,硅周期就是这么一个迷人的玩意儿,有人因它停产破产,也有人利用它加冕成王。

    而咱们所亲历的这一波硅周期呢,其实同样也是大起大落,同样也是惊险和机会并存。

    这一波硅周期,大概是从 2019 年的疫情开始的。

    刚开始大伙们以为疫情会冲击消费、会影响产能,所以在初期半导体行业增速大跌。

    结果没想到,疫情催生了对电子产品的需求,再加上芯片禁令、新能源车需求大增、芯片产能不够等等问题,反而导致了芯片的抢手。

    这部分的内容,由于去年大伙们都聊烂了,差评君就不多说了。

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    俗话说得好,历史给人类唯一的教训,就是人类从来不吸取教训。

    在芯片持续火热的情况下,订单满天飞、产能也继续扩大,市场上甚至传出了“ 硅周期 ”已经失效言论。

    但结果,硅周期还是来了,由于所谓的“ 5G 换机潮”不及预期,今年第三季度智能手机出货量下降 9 % ,;PC 也下降19.5%。

    总之消费电子的疲软,引发了 CPU 被砍单,存储芯片库存积压等等问题。

    从而拖了全球半导体行业增速的后腿。

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    只不过,存储芯片和 CPU 是拉了,但汽车芯片却依然吃香喝辣。

    这么说吧,有些汽车芯片虽然从几百元的单价,跌到了几十块钱,但价格依旧比前几年高,这一波属于价格回归正常罢了。

    这是因为,去年汽车芯片的暴涨,除了产能问题之外,更因为有不少的“ 职业芯片贩子 ”的推波助澜。

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    在今年七月份的时候,路透社就采访过一位名叫 Kelvin Pang 的新加坡职业炒芯人。

    这位老哥就通过经销商渠道,在今年七月份囤了 62000 个车用芯片。

    它们的原价大概是在每个 23.80 美元左右。

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    但他却狮子大开口,打算以 375 美元的单价卖给中国的新能源车企。

    说是之前有车企开出了 100 美元的单价,被他果断拒绝。

    在记者面前,他还很得意地表示,汽车制造商总要吃饭,说自己等得起。

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    类似的职业炒芯人,在不久前芯片价格飞涨的大环境下比比皆是。

    而看着今年的芯片价格正在渐渐回归正常,只能说,苦了那些高位接盘的倒爷们了。

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    在另一方面,硅周期的下行,其实也是一场对半导体圈儿选手们的考验。

    各位运动员们在周期面前,都秀出了实力,秀出了风采,展现出了一幅半导体圈众生相。

    像是台积电这种历经了无数周期,有话语权的硅圈老炮儿而言。所谓的“ 芯片雪崩 ”,并没给他带来太大影响。

    虽然被砍了单,并且计划减少资本支出 40 亿美元。但因为稳扎稳打整技术,今年台积电第三季度的财报相当好看,营收同比增长 47.86 %,毛利也从 51% 涨到了 60%。而且与 IoT 和汽车相关业务的比重,正在扩大。

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    光刻机巨头 ASML 的第三度财报,也超越了大伙们的预期,第三季度新增订单金额达到了 89 亿欧元,创下了历史新高。

    其中 SK 海力士、美光这些存储芯片厂家,就没那么愉快了。海力士第三季度利润暴跌 60%,计划明年削减开支 50%;美光则净利润下降 43%,同样决定削减明年的开支。

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    但你们猜怎么着,虽然也在流血,但有存储芯片的霸主、逆周期之王之称的三星,却又做出了不人为减产的决定。

    结合以往的操作,在差评君看来,这一波三星的操作约等于是明牌想耗死各位,或者被各位耗死了。

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    同样难受的,还有整 CPU 的英特尔与搞 GPU 的英伟达。这英家二少的多少有些难兄难弟了。包括国内的半导体产业,增速也在放缓,差评君就不多赘述了。

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    最后呢,差评君想说的是,根据国际货币基金会的预测,明年全球宏观经济的增速会比今年更少。IC insights 也预测,明年的半导体行业的增速很可能是 0。

    所以在双重压力下,目前的芯片圈儿,可能只是刚刚刮起了北风。而凛冬将至,只有真正有实力的企业,才能熬过这个冬天,看到下一个周期的春暖花开吧。


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